2019 年 10 月 21 日星期一，英偉達公司總裁兼首席執行官黃仁勳在美國加利福尼亞州洛杉磯舉行的世界移動通信大會美洲公司活動期間發表講話。
帕特里克·T·法倫 | 彭博 | 蓋蒂圖片社
忘記債務上限。 科技投資者處於買入模式。
這 納斯達克 綜合指數週五收盤連續第五週上漲，過去五天上漲 2.5%，今年上漲 24%，遠遠超過美國其他主要股指。 標準普爾 500 指數全年上漲 9.5%，道瓊斯工業平均指數小幅下跌。
圍繞芯片製造商的興奮 英偉達的 財報井噴及其在人工智能技術領域的領先地位推動了本週的漲勢，但投資者也搶購了 微軟, 元 和 字母，每個都有自己的 AI 故事要講。
隨著立法者接近達成提高債務上限的協議以及美聯儲可能放緩加息步伐的樂觀情緒在醞釀，今年的股市開始看起來不像 2022 年，而更像是科技股在它之前的十年。
G Squared Private Wealth 首席投資官維多利亞·格林 (Victoria Greene) 週五上午在接受 CNBC 的“全球交易所”採訪時表示：“專注於這些大型科技股一直是這個市場的方向。” “你不能否認人工智能的潛力，你不能否認這些公司的盈利能力。”
今年年初，科技行業的主題是裁員和削減成本。 許多業內最大的公司，包括 Meta、Alphabet、 亞馬遜 和微軟，在 2022 年收入增長和股價慘淡之後，正在裁員數千人。 在收益報告中，他們強調了效率和他們“事半功倍”的能力，這一主題引起了華爾街人群的共鳴。
但由於公司正在展示長期炒作的技術在現實世界中的應用，投資者已將注意力轉移到人工智能上。 OpenAI 在去年發布了聊天機器人 ChatGPT 後爆發式增長，其最大的投資者微軟正在盡可能多地將核心技術嵌入到產品中。
與此同時，谷歌正在利用每一個機會宣傳其競爭對手的 AI 模型，而 Meta 首席執行官馬克扎克伯格更願意向股東介紹其公司的 AI 進步，而不是公司在 metaverse 上的血本無歸的努力。
輸入英偉達。
這家以其為高級視頻遊戲提供動力的圖形處理單元 (GPU) 而聞名的芯片製造商正在順應 AI 浪潮。 在第一季度收益超過預期後，該股本週飆升 25% 至創紀錄水平，並將公司市值提升至近 1 萬億美元。
Nvidia 的股價今年上漲了 167%，在標準普爾 500 指數的所有公司中名列前茅。該指數接下來的三大漲幅也是科技公司：Meta、 Advanced Micro Devices公司 和 銷售隊伍.
Nvidia 的故事是基於即將發生的事情，因為其最近一個季度的收入比去年同期下降了 13%，原因是遊戲部門下降了 38%。 但該公司對本季度的銷售預測比華爾街估計高出約 50%，首席執行官黃仁勳表示，英偉達看到對其數據中心產品的“需求激增”。
Nvidia 表示，雲供應商和互聯網公司正在購買 GPU 芯片，並使用這些處理器來訓練和部署生成式 AI 應用程序，例如 ChatGPT。
Piper Sandler 負責雲和軟件公司的分析師布倫特·布拉塞林周五在 CNBC 的“Squawk on the Street”節目中表示：“在周期的這個階段，我認為不要與共識作鬥爭真的很重要。”
“共識是，在 AI 上，大者變得更大，”Bracelin 說。 “而且我認為這將繼續成為發揮人工智能趨勢的最佳方式。”
Bracelin 建議購買的微軟本週上漲 4.6%，今年累計上漲 39%。 在去年市值縮水近三分之二之後，Meta 本週上漲了 6.7%，到 2023 年漲幅超過一倍。 Alphabet 本週上漲 1.5%，全年漲幅達到 41%。
去年對科技股的最大拖累之一是央行持續加息。 這種增長一直持續到 2023 年，聯邦基金目標區間在 5 月初攀升至 5%-5.25%。 但根據周三公佈的會議紀要，在上次美聯儲會議上，一些成員表示，他們預計經濟增長放緩將消除進一步收緊政策的必要性。
不太激進的貨幣政策被視為科技和其他風險較高資產的利好信號，這些資產通常在更穩定的利率環境中表現出色。
儘管如此，一些投資者擔心，鑑於經濟和政府仍然存在脆弱性，科技股的漲勢已經過頭了。 隨著財政部 6 月 1 日截止日期的臨近，分裂的國會使債務上限協議變得困難。 週五下午，來自路易斯安那州的共和黨談判代表加勒特·格雷夫斯 (Garret Graves) 眾議員在國會大廈告訴記者，“我們仍然存在一些重大問題，但我們尚未彌合分歧。”
財政部長珍妮特耶倫週五晚些時候表示，美國可能有足夠的儲備將潛在的債務違約推遲到 6 月 5 日。
瑞銀私人財富管理公司董事總經理 Alli McCartney 週五在 CNBC 的“Squawk on the Street”節目中表示，隨著近期科技股的反彈，“可能是時候撤掉一些股票了。” 她說，她的團隊花了很多時間研究風險市場和交易發生的地方，他們注意到一些明顯的泡沫。
“你要么是人工智能，要么你現在不是，”麥卡特尼說。 “我們真的必須做好準備，看看我們是否沒有一個完美的債務上限，如果我們沒有一個完美的著陸，那意味著什麼，因為在這些水平上，我們肯定在定價美國觸及對所有事情都給予高度重視，考慮到那裡的風險，這似乎是一個非常不穩定的地方。”
手錶： CNBC 對瑞銀集團 Alli McCartney 的完整採訪
