Brendan Wallace 的野心開始變得近乎無限。 不到七年前，Wallace 和聯合創始人 Brad Greiwe 創立的洛杉磯風險投資公司已經管理著 32 億美元的資產。 但是那家公司， 第五牆，它認為房地產和科技的交叉點有巨大的財務回報，並不擔心消化這筆資金。 它的重拳投資者——世邦魏理仕、喜達屋和 Arbor Realty Trust 等——似乎也不擔心。
沒關係，就在上個月，Fifth Wall 關閉了有史以來最大的專注於房地產科技初創企業的風險基金 8.66億美元 在資本中，或者它關閉了一個 5億美元的基金 2022 年初，旨在使房地產行業脫碳。 沒關係，在這兩項努力之上，第五牆 還 去年 2 月通過倫敦辦事處和 1.4億歐元 基金。 （它還在紐約設有大型辦事處，在新加坡設有辦事處，並在馬德里設有辦事處。）至於辦公樓尤其受到裁員、在家工作政策和更高利率的衝擊，華萊士說他認為這是一個機會。
此外，Wallace 已經看到了他想要追求的更多機會，包括亞洲以及基礎設施，包括購買和建設 Fifth Wall 計劃投資和建設的“公用事業規模的太陽能和微電網以及風電場”它將為其提供融資。
這需要承擔很多責任，尤其是對於現在擁有 80 名員工的公司而言，其最大的退出包括房屋租賃公司 OpenDoor、財產保險公司 Hippo Insurance 和向公寓樓業主和開發商銷售智能家居技術的 SmartRent。 公開市場股東無一倖免； 儘管如此，與華萊士和他描繪的世界圖景交談，還是很容易理解為什麼投資者不斷向他的團隊投錢。
我們今天早些時候在經過長時間編輯的聊天中與他進行了交談。
TC：在房地產（尤其是寫字樓）充滿挑戰的時期，您的許多房地產投資合作夥伴如何與您一起投資如此多的資金？
BW：這與我們成立時的論點相同，即美國有兩個最大的行業，即房地產，占美國 GDP 的 13%，以及科技，它們正在發生碰撞，這代表了經濟價值的巨大爆發 [as] 我們已經在這種已經成長起來的proptech公司的超級週期中看到了。 現在，這個附加層已經在氣候技術周圍挖掘出來。 氣候技術的最大機會實際上是建築環境。 房地產佔二氧化碳排放量的 40%，但風險氣候技術風險投資生態系統歷來僅將約 6% 的氣候風險投資投資於房地產行業的技術。
你如何指定哪種工具——你的旗艦 proptech 基金或你的氣候基金——為特定的初創公司提供資金？
我們如何定義 proptech 是可供房地產建築或酒店業使用的技術，因此它需要是可供他們立即使用的技術——這可能有很多不同的東西。 它可以是租賃、資產管理軟件、金融科技、抵押貸款、操作系統、無鑰匙進入——但它不一定具有使房地產行業脫碳的效果。 它可以是衍生利益，但不是核心重點。 核心重點很簡單，這個行業在採用現在開始採用的技術方面一直如此緩慢和遲到，並且在這樣做時，它正在創造所有這些價值。 我們已經有六家投資組合公司上市，我們是一家成立六年的公司。
[As just one example]，您知道如今有多少多戶住宅中裝有智能設備嗎？ 在美國，百分之一的多戶住宅擁有一個智能設備——任何智能設備：電燈開關、窗簾、訪問控制。 現在正在發生巨大的轉變，建築物內的每一件東西都將變得智能化。 而我們現在正處於黎明時期。
不過，我確實相信，氣候技術領域的機會是其中的數倍，僅僅是因為房地產行業脫碳所需的成本如此巨大。 美國商業房地產行業脫碳的成本估計為 18 萬億美元。 那隻是美國的商業地產行業。 從正確的角度來看，美國的 GDP 大約是 22 萬億到 23 萬億美元，我們必須在未來 20 年內使房地產行業脫碳，所以一種思考方式是我們必須大致花費一年的時間未來 20 年的 GDP 僅取決於我們有形資產的脫碳。
您關注的主要支出領域在哪裡？
我會給你一個非常具體的例子，這是字面意義上的具體。 如果混凝土是一個國家，它將成為地球上僅次於美國和中國的第三大二氧化碳排放國。 全球 7.5% 的二氧化碳排放量來自混凝土製造。 它是地球上僅次於水的最常用材料。 因此，這種原材料是我們所有基礎設施的輸入——我們所有的城市、我們居住的所有房屋、我們開展業務的所有建築物——它產生了全球 7.5% 的二氧化碳排放量。 因此，現在正在競相尋找製造碳中性或碳負性水泥的機會。 我們其實投資了一家公司叫 硫磺石 與比爾蓋茨和傑夫貝佐斯一起，因為他們也看到了這個機會，這是主要的支出類別之一，房地產脫碳所需的 18 萬億美元將用於此。 然後你可以再往下 [list]，來自玻璃、鋼鐵、交叉層壓木材——所有用於建造建築物的材料。
更直接，這更像是一個關於重新利用空間的問題，但你認為在未來 18 到 24 個月內，這個國家未充分利用的辦公空間會變成什麼樣子？ 我意識到，舊金山的情況尤其極端，因為那裡有大量尚未返回辦公室的科技工作者。
我不會僅從舊金山得出太多結論。 我認為舊金山可能是受災最嚴重的城市。 我不認為舊金山是美國其他辦公行業的煤礦中的金絲雀。 但話雖如此，我認為我們現在所處的時刻顯然已經朝著混合工作和公司縮減物理足蹟的方向擺動了很遠，但你已經開始看到這些事情是循環的和周期性的一些員工實際上想回到辦公室，而首席執行官們則說，“很難指導和建立文化，也很難提高我們曾經在完全遠程環境中的辦公室所擁有的那種運營效率。” 所以我的感覺是，我們可能還需要兩到三年的時間才能重新回到在實體辦公室縮減開支的公司。 我認為我們的情緒和對辦公室的需求都處於人為的低谷。